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Valuation

  • Enseignant(s):   P.Valta  
  • Titre en français: Valorisation
  • Cours donné en: anglais
  • Crédits ECTS: 6 crédits
  • Horaire: Semestre de printemps 2021-2022, 4.0h. de cours (moyenne hebdomadaire)
  •  séances
  • site web du cours site web du cours
  • Formations concernées:
    Maîtrise universitaire ès Sciences en finance, Orientation finance d'entreprise

    Maîtrise universitaire ès Sciences en finance, Orientation gestion des actifs et des risques

    Maîtrise universitaire ès Sciences en finance : Entrepreneuriat financier et science des données
  • Permalink:



       

 

Objectifs

This valuation course builds on the Corporate Finance core course. The goal is to develop and apply tools and methods for the valuation of firms and other assets. We will cover both theory and applications and analyze the three main approaches to valuation: discounted cash flow (DCF) analysis, relative valuation (i.e., using multiples), and contingent claim analysis. The course also provides an introduction to the analysis of mergers & acquisitions (M&A). The teaching format will consist of a combination of lectures and case study discussions.

Contenus

The course covers the following topics

  • DCF analysis
  • Free Cash Flow (FCF), growth, terminal value
  • Risk, cost of capital, WACC
  • Adjusted Present Value (APV)
  • Relative valuation - Multiples
  • Contingent claims - Real options
  • Acquisitions and takeovers
  • Valuing firms with negative earnings
  • Valuing startups
  • Valuing private firms
  • Valuing distressed firms

Références

Investment Valuation, 3rd Edition, by Aswath Damodaran, Wiley, 2012.


Valuation, 6th Edition, by Tim Koller, March Goedhart, and David Wessels, Wiley, 2013.

Supplemental reading: Corporate Finance, 5th Edition, by Jonathan Berk and Peter De Marzo, Pearson.

Pré-requis

Corporate Finance

Evaluation

1ère tentative

Examen:
Ecrit 2h00 heures
Documentation:
Autorisée
Calculatrice:
Autorisée
Evaluation:

Open book final exam (60%), case reports (40%)

Rattrapage

Examen:
Ecrit 2h00 heures
Documentation:
Autorisée
Calculatrice:
Autorisée
Evaluation:

Open book final exam (60%), case reports (40%)



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