Aller à : contenu haut bas recherche
 
 
EN     FR
Vous êtes ici:   UNIL > HEC Inst. > HEC App. > SYLLABUS
 
 

Mergers, Acquisitions, and Corporate Restructurings

  • Enseignant(s):   C.Grognuz  
  • Titre en français: Fusions, acquisitions et restructurations d'entreprise
  • Cours donné en: anglais
  • Crédits ECTS: 6 crédits
  • Horaire: Semestre d'automne 2021-2022, 4.0h. de cours (moyenne hebdomadaire)
  •  séances
  • site web du cours site web du cours
  • Formations concernées:
    Maîtrise universitaire ès Sciences en finance, Orientation gestion des actifs et des risques

    Maîtrise universitaire ès Sciences en finance, Orientation finance d'entreprise

    Maîtrise universitaire ès Sciences en finance : Entrepreneuriat financier et science des données
  • Permalink:



       

 

Objectifs

L’objectif du cours consiste à fournir aux étudiants une compréhension multi-disciplinaire des déterminants de création et destruction de valeur dans les fusions, acquisitions, et restructurations financières et de donner aux étudiants les outils pratiques nécessaires pour évaluer, structurer et exécuter ces transactions. Nous couvrirons successivement les étapes principales des transactions M&A ainsi que les formes courantes de restructuration. Ceci est un cours pratique et multi-disciplinaire (finance, comptabilité, droit, fiscalité, RH, IT, etc.) dans lequel les discussions en classe, les cas pratiques et les intervenants externes joueront un rôle important. Ce cours s'adresse aux étudiants considérant une carrière en banque d'affaires, consultance stratégique, services aux transactions, PE/VC et équipes de développement d'entreprise.

Contenus

(1) Rôle du M&A dans la stratégie d'entreprise

(2) Le marché du M&A : dynamiques et acteurs

(3) Flux de transactions et outils de sélection de cibles

(4) Dossiers d'investissement, synergies et création/destr. de valeur

(5) Outils de modélisation et de valorisation

(6) Structuration et financement

(7) Sujets de Due Diligence

(8) Mécanismes de paiement différé et d'incitative

(9) Négociations et documents légaux

(10) Intégration

(11) Analyses rétrospectives

(12) Sujets de restructuration

(13) Fiscalité du M&A

(14) Alternatives au M&A : partenariats, alliances

(15) Start-ups et VC: valorisation, structures typiques et gestion de l'incertitude.

Nous aurons régulièrement des intervenants externes et leurs présentations feront partie de la matière pour l'examen.

Références

L'ouvrage de référence est Donald DePamphilis, Mergers, Acquisitions and Other Restructuring Activities, AP / Elsevier, 8th-11th Ed.

Cet ouvrage est une référence non-obligatoire ne faisant pas partie de l'examen. D'autres références - elles aussi non-obligatoires - seront fournies au fil du cours.

Pré-requis

Il est requis d’avoir une bonne compréhension des modèles de valorisation usuels (DCF et multiples), de la finance d’entreprise, des états financiers et principes comptables. Ces concepts fondamentaux ne seront pas ré-enseignés en classe.

Evaluation

1ère tentative

Examen:
Ecrit 2h00 heures
Documentation:
Non autorisée
Calculatrice:
Autorisée avec restrictions
Evaluation:

La note finale est définie comme suit : nf = 30% N1 + 70% N2.
N1 est la note moyenne des études de cas. N2 est la note de l’examen écrit final.

Rattrapage

Examen:
Ecrit 2h00 heures
Documentation:
Non autorisée
Calculatrice:
Autorisée avec restrictions
Evaluation:

En cas de rattrapage, la note finale est définie comme suit : nf = 100% N3.
N3 est la note de l'examen de rattrapage.



[» page précédente]           [» liste des cours]
 
Recherche


Internef - CH-1015 Lausanne - Suisse  -   Tél. +41 21 692 33 00  -   Fax +41 21 692 33 05
Swiss University